Koronakríza vytvorila viacero príležitostí. Vidím veľký potenciál v investovaní do private equity, hovorí riaditeľka J&T Banky

Prostredníctvom platforiem, ktoré spomínate, dokážu aj drobní investori investovať do vhodného inštrumentu, ak je správne diverzifikovaný a spĺňa všetky podmienky. Na finančnom trhu existuje regulácia a rôzne legislatívne parametre. Tie dokážu každého investora v rámci jeho investičného profilu naviesť na to, aby si zvolil vhodný investičný nástroj. Zohľadňujú sa jeho skúsenosti s investičnými nástrojmi, príjem, očakávanie rizika či to, aké tvorí úspory a ako môže sanovať prípadnú stratu.

Pre začínajúcich investorov sa dajú nájsť vhodné typy investícií v rámci kolektívneho investovania. O zloženie portfólia sa tu stará profesionálny portfóliový manažér. Dajú sa takto investovať sumy už od 20 eur. Je to veľmi dostupná možnosť pre každého, kto chce efektívne spravovať svoje voľné zdroje alebo úspory.

Začínajúci investor si môže takto vyskúšať, ako investovanie vyzerá a ako sa jednotlivé investičné produkty správajú. Ak by chcel postupne využiť aj iné nástroje finančného trhu, existuje dostatok finančných poradcov, bánk alebo iných inštitúcií, ktoré mu dokážu zostaviť investičný plán tak, aby bol pre neho najvhodnejší.

Doporučeno

Daniel Křetínský a Patrik Tkáč získali miliardu eur od bank. Mají zálusk na síť Metro, ale i velké plány s energetikou 31. března 2021 v 15:41

Vašu banku vnímam najmä prostredníctvom dlhopisov. Veľa našich čitateľov však s týmto druhom investície nemá skúsenosti. Na čo si majú pri nich dávať pozor?

Na trh sme uviedli už viac ako 40 dlhopisových emisií približne v objeme viac ako tri miliardy eur. Tento typ investície podľa nášho prieskumu vyhľadáva až 30 percent dolárových milionárov. Rovnako to však je aj v prípade ostatnej populácie, ktorá chce rozumne zhodnocovať svoje prostriedky. Dlhopisy, najmä lokálne, sú pomerne dobre izolované od diania vo svete. Nepodliehajú preto až tak výkyvom, ktoré prinášajú svetové trhy.

Spoločnosti, ktorým aranžujeme ich dlhopisové emisie, si vždy vyberáme veľmi citlivo. Sú to všetko silné, veľké a zdravé firmy najmä z česko-slovenského regiónu, ktoré patria medzi lídrov vo svojom segmente a majú expanzívne podnikateľské stratégie a plány.

To je aj moja rada pre investorov. Ak spoločnosť poznajú a vidia jej výsledky, minimálne vedia, či je etablovaná. Keď vedia čítať vo výsledovke či vo finančných výkazoch, môžu si vyhodnotiť výšku emisie v pomere k majetku či k tržbám a vedia prečítať, odkiaľ bude vyplácaná návratnosť pri splatnosti istiny alebo výnosu.

Odporúčam teda poznať spoločnosť, do ktorej investujú. Slovenskí investori sú konzervatívni. Ešte stále je im bližšie investovať do rozvoja Slovenska prostredníctvom slovenských firiem. Nesmú však zabúdať na zlaté pravidlo, ktorým je diverzifikácia: nikdy všetko nestaviť na jednu kartu.

Koľko by ste odporúčali mať našetrené niekomu, kto by mal napríklad záujem investovať do dlhopisov alebo si u vás otvoriť účet?

Každá investícia má nejaký investičný horizont. Dlhopisové emisie majú splatnosť päť až sedem rokov. Tie, ktoré sú kótované na burze cenných papierov, dokážete predať v zásade aj skôr. Keby ste potrebovali likviditu, môžete si zlikvidniť celú pozíciu alebo jej časť. S držbou akéhokoľvek investičného nástroja sú však spojené aj poplatky. Trochu sa navzájom odlišujú, no poplatok sa väčšinou platí iba v prvom roku, pretože ide o vstupný poplatok. Pri ukončení investície potom už spravidla žiadny výstupný poplatok neplatíte, hoci existujú aj výnimky.

V našej banke už pri poplatku v prvom roku dosahujete výnos, ktorý minimálne prevyšuje infláciu. V ďalších rokoch už s vlastníctvom dlhopisu nie je spätý žiaden poplatok. To, pri akej sume sa oplatí investovať, závisí od nominálu, ktorý určuje daná emisia. Niekde je to stotisíc eur, niekde len tisíc. Keby ste chceli do dlhopisovej emisie investovať prvých tisíc eur, určite sa vám to oplatí.

Ak má teda niekto ušetrených tisíc eur a chcel by ich niekam investovať, môže prísť do vašej banky?

My máme minimálny limit pre klienta desaťtisíc eur. Keďže sú však dlhopisy verejne obchodovateľné, môžete si ich kúpiť cez akéhokoľvek obchodníka na trhu s cennými papiermi. Keď k nám príde klient, ktorý má desaťtisíc eur a chcel by ich ochrániť pred inflačnými tlakmi alebo ich zhodnocovať, vždy mu pridelíme privátneho bankára, ktorý sa oňho stará.

Najprv s ním vedie rozhovor, aby klienta spoznal a vedel, aké sú jeho preferencie. Napríklad zistí, či tých desaťtisíc eur sú jediné peniaze, ktoré chce investovať, lebo ich trebárs vyhral v lotérii a perspektíva, že bude tvoriť ďalšie úspory alebo kapitál, nie je. Ak je to človek, ktorý dokáže spomínanú sumu ušetriť za rok či dva, podľa toho sa nastaví jeho investičný cieľ. Privátny bankár navyše zistí, či klient dlhodobo nepotrebuje prostriedky, lebo napríklad šetrí deťom na školu a 15 rokov na peniaze nechce siahať, alebo povie, že ich bude potrebovať o tri roky, lebo si chce kúpiť nehnuteľnosť. Podľa toho sa volí investičná stratégia. Samozrejme, aj tu platí zlaté pravidlo diverzifikácie.

Keby ste mali dnes investovať svoje peniaze, do čoho by to bolo?Vyhľadávam investície s dlhším investičným horizontom, ale aj s oveľa vyšším rizikom. Upozorňujem, že je to len môj subjektívny názor, nie odporúčanie ani rada. Upriamila by som pozornosť na akciové tituly, ktoré sú momentálne veľmi zaujímavým typom investičného nástroja.

Za posledné týždne opäť prepisovali rekordy. Rally na akciovom trhu sa nedá nepovšimnúť. Stále si myslíme, že je tam priestor na rast. Najmä teraz, keď štáty a ich centrálne banky začnú do ekonomiky pumpovať obrovské fiškálne a menové stimuly, čakáme veľké oživenie. Akciový trh vždy z dlhodobého hľadiska poskytoval najvyššie výnosy a zhodnotenie. Treba si uvedomiť, že volatilita je pri akciových tituloch bežná a normálna.

Nie každý investor sa však dokáže pozerať nad obdobie, keď akciové trhy v čase klesajú, podlieha panike a zbytočne vypredáva pozície. Tak ako pri všetkom, aj pri akciových tituloch platí diverzifikácia, no v dlhodobom horizonte 10, 12 či 15 rokov sú najlepšou investíciou. Ja osobne do nich momentálne investujem.

Čo má ešte budúcnosť okrem akciových titulov?

V nasledujúcich rokoch vidím veľký potenciál v investovaní do private equity. Koronakríza tu vytvorila viacero investičných príležitostí. Určite je to vhodná alternatíva, ako zhodnotiť investície. Private equity totiž na rozdiel od akcií nepodlieha cyklickým výkyvom. Analytické spoločnosti predpokladajú skokový nárast investícií v tejto oblasti. Nielen ja osobne, ale aj klienti v našej banke upriamujú pozornosť na túto oblasť.

Upozorňujem však, že to je investícia pre kvalifikovaných investorov. Treba spĺňať zložité podmienky, ktoré určuje zákon, či už je to reálna skúsenosť s investičnými nástrojmi, ktoré mal investor v minulosti nakúpené a držané, alebo určitý objem investovateľného majetku a takisto tvorba príjmu.

Patríte medzi veľmi málo žien, ktoré sa dostali na vrchol bankového sveta. Ako sa vám to podarilo?

Asi som mala šťastie na ľudí okolo seba a na spoločnosť, v ktorej som sa zamestnala. Netriedi ľudí podľa toho, kto je muž a kto žena, ale pozerá sa na to, kto je šikovný, úspešný a pokrokovo zmýšľajúci. Malo to prirodzený vývoj. Začínala som od najnižšej asistentskej pozície a prešla som si viacerými manažérskymi postami v rámci banky. Bolo za mnou vidieť výsledky, ktoré akcionári, majitelia či predstavenstvo banky vedeli oceniť, zhodnotiť. A asi im pripadalo správne, aby som ju viedla.

Viaceré manažérky upozorňujú na to, že v náročnom finančnom svete sa niekedy vyskytuje diskriminácia. Je ťažké byť ženou na takejto pozícii?

Úprimne, musím povedať, že by som to nepaušalizovala iba na finančný svet alebo na svet manažérok. Myslím si, že slovenská spoločnosť sa úplne nevyrovnala s nepomerom medzi ženami a mužmi. Je to na každej pozícii. Stále žijeme v stereotypoch. Keď bola Petra Vlhová na návšteve u pani prezidentky, novinári im položili otázku, prečo majú obe rovnaké modré šaty. Nikdy som sa nestretla s tým, aby sa niekto pánov pýtal, prečo majú obaja tmavomodrý oblek a bielu košeľu.

Slovenská spoločnosť berie ženy cez úplne inú prizmu, ako by si zaslúžili. Myslím si, že to platí v úplne každej sfére. Človeka by sme mali posudzovať podľa pozície, ktorú zastáva, a nie podľa toho, či je muž alebo žena. Prácu a výsledky by sme mali vedieť ohodnotiť objektívne. To, že ženy dostávajú za tú istú prácu oveľa nižšiu mzdu ako muži, je však celosvetový problém.

Robíte ako šéfka banky kroky smerom k rovnosti mužov a žien?

V našej spoločnosti mi nikto nikdy nedal pocítiť, že ako žena nemôžem niečo dosiahnuť alebo že môj názor nevypočuje. Takisto sa snažím k zamestnancom pristupovať aj ja. To však platilo aj za bývalého vedenia. Predo mnou mala banka riaditeľa, ale ešte pred ním riaditeľku. Ohodnotenie je rovnaké bez ohľadu na to, či je manažérom projektu či privátnym bankárom muž alebo žena. Každá pozícia má svoju hodnotu a kto ju zastáva plnohodnotne, je aj plnohodnotne odmeňovaný.

Je vo svete veľkých financií dostatok žien?

Neberiem to takto. Ženy by mali mať úplne rovnakú možnosť ako muži vykonávať akékoľvek povolanie, na aké sa cítia, ktoré ich baví a v ktorom sa dokážu rozvíjať. Ak je žena radšej doma a stará sa o deti, je to úplne v poriadku. U mužov to zrejme také časté nie je. Je preto logické, že práve oni zastávajú pozície, na ktorých sa vyžaduje kontinuita alebo sú časovo náročné. Ak si to žena dobrovoľne nevyberie, opakujem, je to v poriadku. Ak si to však ženy samy vyberú, pretože chcú, mali by sme im na to dať priestor. Či bude takýchto žien 10 alebo 80 percent, si netrúfam povedať. To je skôr otázka na psychológov a sociológov. Podiel žien na všetkých pozíciách však historicky narastá práve preto, lebo ženy sa snažia oveľa viac realizovať, oveľa viac študujú a cestujú. Stále sú to však matky, ktoré sa primárne starajú o rodinu a vychovávajú deti. Opäť je teda logické, že rodine venujú viac času ako muži.

Anna Macaláková (39)