Inflace, geopolitika nebo obchodní války. Rok 2026 nenabízí investorům a investorkám mnoho jistot. Ptali jsme se proto experta, kam se letos vyplatí investovat a kde číhají největší rizika.
Pavel Peterka, hlavní ekonom společnosti XTB, pro Refresher vysvětluje, kam v letošním roce směřovat peníze, čeho se vyvarovat a proč je nejhorší investiční rozhodnutí vůbec žádné. Podle něj totiž největší chybou, kterou čeští investoři a investorky dělají, není nevhodný výběr akcií ani špatné načasování, ale prostá nečinnost. Peníze na běžném účtu v inflačním prostředí reálně ztrácejí hodnotu, zatímco trhy dlouhodobě rostou. A jak uvidíš, začít se dá i s částkou, za kterou si jinak koupíš pár obědů v restauraci.
Zapomeň na stabilizaci
Pokud jsi čekal*a, že po turbulentních letech přijde klidnější období, nejspíše se nedočkáš. „Poslední rok vnímám jako vystřízlivění z představy, že po období krize musí automaticky přijít stabilizace,“ říká Pavel Peterka. Geopolitika dnes hýbe trhy víc než výsledky firem nebo rozhodnutí centrálních bank a politika se čte podstatně hůř. Výsledkem je vyšší volatilita: prudší a častější pohyby cen akcií, zlata i kryptoměn.
Přesto Peterka zůstává opatrně optimistický. Letošní rok by podle jeho slov měl být pro investice celkově příznivý – pokud se situace v Íránu výrazně nezhorší a Trump nepřituhne v obchodních válkách. „Negativní vývoj na trzích přináší dočasné poklesy, ale po propadech přicházejí často ty nejsilnější růsty. Dává proto smysl být v trhu zainvestovaný i v nejistých dobách," dodává.
Zobrazit příspěvek na Instagramu
Technologie, energie a trocha zajištění
Kde konkrétně hledat příležitosti? Peterka sází na technologický sektor. A to nejen na velká jména. „Nejsou to už jen velká technologická esa, ale řada menších firem a celá AI infrastruktura: čipy, datová centra, sítě.“ K tomu přidává energetiku, kde jako zajímavou, byť rizikovou sázku zmiňuje jaderný sektor. Jádro by mohlo sloužit jako zdroj energie pro AI infrastrukturu i jako alternativa k plynu a ropě.
Jako protiváhu volatilitě doporučuje část portfolia věnovat stabilnějším odvětvím: spotřební zboží první potřeby, zdravotnictví nebo síťová odvětví. Pro ochranu proti inflaci pak zmiňuje americké dluhopisy TIPS, které garantují reálný výnos nezávislý na růstu cen. Upozorňuje ale na jeden háček: chrání před americkou inflací, ne českou.
Bitcoin? Možná. Altcoinům je lepší se vyhnout
V oblasti kryptoměn je Peterka stručný: mimo bitcoin se mu vyhýbá. U bitcoinu samotného pak nečekaně klidně připouští, že by ho nepřekvapil pokles pod 50 tisíc dolarů ani návrat ke stovce. „Je to rizikové aktivum a je třeba k němu tak přistupovat. Na druhou stranu je vhodné dodat, že guvernér ČNB Aleš Michl nedávno na konferenci představil první výsledky studie dopadu bitcoinu na portfolio naší centrální banky. Jedním ze závěrů je, že při zařazení 1 % bitcoinu do portfolia vzrostl potenciál výnosu a míra rizik zůstala v zásadě velmi podobná ve srovnání s portfoliem bez bitcoinu. Stále ale platí, že portfolio centrální banky je odlišné od portfolia běžného investora a je proto třeba k riziku přistupovat s rozvahou.“
Dva tisíce měsíčně stačí
Pro mladé investory a investorky, kteří nepracují s velkými částkami, má Peterka jasný vzkaz: začněte. „Tomu, kdo není zainvestovaný, utíkají příležitosti." Dva tisíce korun měsíčně jsou podle něj silný základ, který díky složenému úročení může na dlouhém horizontu přinést miliony.
Největší chybou, kterou Češi a Češky dělají, je prostá nečinnost. Peníze leží na běžných účtech, kde v inflačním prostředí reálně ztrácejí hodnotu. Druhá nejčastější chyba? Emoční rozhodování, vysoké poplatky fondů a nakupování aktiv na základě doporučení influencerstva. Peterka doporučuje portfolio z různých ETF sestavené podle vlastní tolerance k riziku a investičního horizontu, a hlavně pravidelnost. „Doporučil bych vytvoření portfolia z různých ETF, které budou reflektovat potřeby investora v oblasti likvidity, rizika a délky investičního horizontu. Důležitá je pravidelnost a zařazení principu zaplať sám sobě jako první. Samotná investice je platba svému budoucímu já.“
Hlavní je začít
Na závěr Peterka nabízí radu, která nezní nijak závratně – ale která platí stále: „Nehledejte zkratky. Většina investorů nedojde k bohatství sprintem. Je to maraton, který vyžaduje disciplínu. Důležité je začít. Klidně opatrně. Klíčová je pravidelnost a dodržování vlastních nastavených pravidel, jako například investice předem stanovené částky každý měsíc, popřípadě kvartálně – tzv. dollar cost averaging. Věnujte se ideálně oblastem, kterým rozumíte a které studujete. A rada na závěr – pokud nejste ochotní akcii vámi vybrané společnosti držet deset let, tak o ni neuvažujte ani deset minut.“
